Questa preziosa cappella, incorporata nel Convento dei Teatini, prima sede dell'Ateneo palermitano, sulla via Giuseppe D’Alessi, all’angolo con la via Maqueda, originariamente si trovava orientata parallelamente alla via Maqueda. Venne poi distrutta quando la casa dei Teatini, nei primi dell’Ottocento, divenne sede dell’Università di Palermo e su questa via fu realizzato l’attuale portico d’ingresso dell’Ateneo. I Falegnami così, nel 1805, presero possesso dell’attuale oratorio che da quel momento venne loro intitolato. Nel vestibolo, è conservato il fercolo di San Giuseppe ed una pregevole statua in cartapesta dell’Immacolata, risalente al XVIII secolo. Le due porte lignee, che danno accesso all’oratorio, raffigurano episodi della Sacra Famiglia. Le numerose decorazioni in stucco realizzate nel 1701 da Giuseppe e Procopio Serpotta, fratello e nipote del più noto Giacomo, comprendono cornici, putti, medaglioni e festoni in cui si inseriscono gli affreschi tardo settecenteschi.

L’altare, realizzato nel 1806, raffigura scene della Sacra Famiglia, su disegno di Venanzio Marvuglia, mentre, sopra il timpano, due puttini tengono in mano due degli attrezzi simbolo della confraternita: la squadra e il compasso.

L’Oratorio dei Falegnami, chiuso al pubblico ed al culto da numerosi anni, è stato riaperto, con funzione di Cappella Universitaria nel 2009.